2019年11月19日，金融科技平臺(tái)拍拍貸發(fā)布了其2019年第三季度未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告，同時(shí)對(duì)外宣布正式升級(jí)為“信也科技集團(tuán)”。

幾年間，這家P2P龍頭企業(yè)“華麗轉(zhuǎn)身”為信也科技，其主營(yíng)著消費(fèi)金融、國(guó)際化業(yè)務(wù)、科技生態(tài)孵化等業(yè)務(wù)，2021年，其促成借款金額高達(dá)1374億元。然而，規(guī)模大增后，信也科技去年前三季凈利潤(rùn)同比又下降了6.54%，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~則下滑107.92%。曾經(jīng)的拍拍貸，今日的信也科技，怎么了？

換湯不換藥，收入依然靠放貸

早期的拍拍貸，是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)，借款用戶向拍拍貸提交個(gè)人信息，拍拍貸經(jīng)過(guò)審核后，為其發(fā)放貸款，彼時(shí)平臺(tái)出借資金全部來(lái)自個(gè)人，“出借人—平臺(tái)—借款人”是拍拍貸的主要借款鏈條。

2011年，拍拍貸獲得天使輪投資，2012年更是得到了紅杉資本的投資，2014年，拍拍貸完成B輪融資。

彼時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)步入野蠻開(kāi)拓期，平臺(tái)數(shù)量激增，市場(chǎng)混亂，不少企業(yè)借機(jī)“燒錢(qián)營(yíng)銷(xiāo)”。行業(yè)高峰期，違規(guī)銷(xiāo)售資管產(chǎn)品、暴力催收、高利貸等問(wèn)題層出不窮，拍拍貸也曾出現(xiàn)輿情風(fēng)波。

鏡面商業(yè)認(rèn)為，拍拍貸口中的金融科技，其實(shí)就是“助貸”業(yè)務(wù)，實(shí)則還是放貸，做著放貸的業(yè)務(wù)，放貸的本質(zhì)就是逐利。除了業(yè)績(jī)的“虛假繁榮意外”，信也其實(shí)還有P2P業(yè)務(wù)的遺留問(wèn)題。

臭名昭著，黑歷史不斷

眾所周知，拍拍貸作為中國(guó)第一家網(wǎng)貸平臺(tái)公司，也在此前發(fā)展還是非常迅猛。但隨著經(jīng)濟(jì)增速開(kāi)始放緩后，問(wèn)題就開(kāi)始不斷出現(xiàn)了。

在網(wǎng)上搜索拍拍貸催收，這樣的投訴就有不少。僅在黑貓投訴平臺(tái)就有三萬(wàn)多條拍拍貸相關(guān)內(nèi)容的投訴。“暴力催收”、“電話短信騷擾”、“上門(mén)恐嚇”等等這樣的字眼比比皆是。

拍拍貸對(duì)接機(jī)構(gòu)資金開(kāi)啟轉(zhuǎn)型，但是直到2019年，拍拍貸還被曝出開(kāi)展超出36%利息紅線的校園貸、并為其他“高利貸”平臺(tái)導(dǎo)流。此外，為了獲得高利潤(rùn)，拍拍貸還把自己風(fēng)控不通過(guò)的用戶導(dǎo)流至其他平臺(tái)。

鏡面商業(yè)認(rèn)為，拍拍貸嘴上說(shuō)轉(zhuǎn)型，心里卻沒(méi)忘以前的生意，所謂轉(zhuǎn)型成功的拍拍貸，恐怕很難逃過(guò)監(jiān)管層的“法眼”，未來(lái)的命運(yùn)還是未知的。

更名容易轉(zhuǎn)型難，勞無(wú)所得

盡管拍拍貸宣布轉(zhuǎn)型，但P2P遺留問(wèn)題仍未解決。由于P2P業(yè)務(wù)的借貸資金依然龐大，有效清零一直沒(méi)有完成。拍拍貸在轉(zhuǎn)型金融科技的同時(shí)也嘗試轉(zhuǎn)型助貸，但是由于監(jiān)管趨嚴(yán)，加上樂(lè)信、趣店等金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)。無(wú)論是助貸還是金融科技，拍拍貸的轉(zhuǎn)型之路并不平坦。

而在轉(zhuǎn)型以前，拍拍貸在2016年已實(shí)現(xiàn)盈利，到2018年的三年間，拍拍貸的凈利潤(rùn)分別達(dá)到5.015 億元、10.829億元、24.695億元。在信也的多年努力之下，凈利潤(rùn)回到了2018年的水平。而今年前三季度，信也的凈利潤(rùn)為17.25億元，同比又下降了6.54%。

鏡面商業(yè)認(rèn)為，拍拍貸利潤(rùn)連續(xù)下降，未來(lái)模式又存在很大不確定性，自然不被看好。未來(lái)，助貸行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步加劇，頭部助貸機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)凸顯或?qū)⒊蔀橹饕厔?shì)，那么拍拍貸的“勝算”會(huì)有多大呢？

拍拍貸又能否找到新的救命稻草呢？我們拭目以待。